都市文化网 | 手机客户端 |
当前位置: 都市文化报 > 理财

保险公司海外资产配置需求迫切三大出海渠道均受限

作者:山歌    栏目:理财    来源:都市文化网    发布时间:2016-10-25 16:52

内容摘要:昨日,人民币对美元中心价报6.7690,创下6年新低。拥有14万亿总资产规模的保险机构,出海激动更增强烈。证券时报记者了解到,如今保险公司可通过请求及格境内机构投资者(QDII)额度、购置QDII产品和内保外贷三种主流方法提高海外资产比重。...

昨日,人民币对美元中心价报6.7690,创下6年新低。拥有14万亿总资产规模的保险机构,出海激动更增强烈。

证券时报记者了解到,如今保险公司可通过请求及格境内机构投资者(QDII)额度、购置QDII产品和内保外贷三种主流方法提高海外资产比重。另外,参加沪港通、发行美元债,也是险资积极追求资产多元化的道路。

然而,因为这三大渠道都有额度限制,如今保险资金海外配置的成效其实不显著。保险资金海外投资的比重不到5%,人民币贬值给海外资产收益带来的影响几乎能够疏忽。

海外资产配置更急切

中国外汇交易中心昨日发布的数据显示,人民币对美元中心价报6.7690,较前一交易日下跌132个基点,创2010年9月9日来最低。10月以来,人民币对美元中心价累计下跌了912个基点,贬值幅度超1.36%。

跟随人民币贬值和境表里利率走势的动摇,境内资产组合已不能够彻底满足保险资产多元化配置需求,保险资金积极摸索“走出去”之路。

“资产管理公司在管理规模超出6000亿后,就应当增加多币种配置,躲避币种变化带来的风险。”日前,在接纳证券时报记者采访时,平安资产董事长万放表示。据了解,平安是国内最早向海外配置资产的保险公司,2015年平安海外投资总额约400亿,到今年年中,已经达到了772亿。

为了便利保险资金在海外取得更好收益,保监会也在陆续完善有关政策。2015年3月,保监会调整保险资金境外投资有关政策,将投资范围扩展至45个国家或地区金融市场,同时扩展境内债券投资范围等。

截至2015年末,保险资金境外投资余额超出360亿美元,折合2000多亿元人民币,占总资产比例1.9%。

“最近几年,中国保险公司在全球各地购置地标或许酒店,看似挺热闹,然而保险资金出海还远远没有达到配置的成效。有关于14万亿的保险总资产规模,360亿美元的海外资产在人民币贬值中取得的收益增厚效应微不足道。”一名保险公司资管中心人士表示。

三大出海渠道均受限

如今保险资金能够通过请求QDII额度、购置QDII产品和内保外贷三种方式,增加在海外的资产配置。

外管局披露的今年前9个月QDII投资额度审批情形表显示,保险行业共有40家公司取得308.53亿美元的QDII额度,2016年以来再无新增额度。

在本身额度有限的要求下,一些保险公司选择了购置QDII产品,然而相同要占用银行、证券、信任的额度,这些机构的额度也是吃紧。

一些保险公司通过内保外贷的方式,构成海外资产。但这类办法也要占用银行的外汇额度,同时还要占用海外银行对境外企业的授信额度,普通会被谈判力较强的大型保险公司采取。

今年以来,保险公司通过沪港通南下的积极性增加。一名保险业内人士对记者解释,在人民币贬值、资金出去难的背景下,保险机构为了防止集中持有大批的人民币资产,增加了购置美元计价产品的投资需求。

然而,沪港通依然是在人民币系统内流转,尽管处理了资产的问题,但并没有处理币种贬值的风险。

因为保险投资端出海的困难较大,一些公司转而追求优化负债端,提高外币资产规模。

9月19日,合世人寿在香港发行5亿美元5年期高等债,票面利率在3%。这也是我国非上市保险公司境内债券最低的票面利率。合世人寿有关人士表示,召募资金将依照公司的战略规划,以疏散公司投资组合为目标,用于公司的海外投资项目。另外,已有其他保险公司正在准备发行美元债,且用于投资境外资产。

有业内人士表示,整体而言,受多重因素限制,截至如今,保险资金海外投资的比重不到5%,人民币贬值给海外资产收益带来的影响几乎能够疏忽。